期权考试模拟试题(A卷)(2)

B. 到期被行权 C. 到期失效 D. 以上全是

36. 一般而言，对以下哪类期权收取的保证金水平较高？ A. 实值股票认购期权 B. 虚值股票认购期权 C. 实值ETF认购期权 D. 虚值ETF认购期权

37. 卖出认购股票期权开仓风险可采用以下哪种方式对冲？ A. 卖入股票

B. 买入相同期限、相同标的、不同行权价的认沽期权 C. 买入相同期限、相同标的、不同行权价的认购期权 D. 买入相同行权价、相同标的、不同期限的认购期权

38. 波动率微笑是指，当其他合约条款相同时，（）。 A. 认购、认沽的隐含波动率不同

B. 不同到期时间的认购期权的隐含波动率不同 C. 不同到期时间的认沽期权的隐含波动率不同 D. 不同行权价的期权隐含波动率不同

39. 客户、交易参与人持仓超出持仓限额标准，且未能在规定时间内平仓；交易所会采取哪种措施？

A. 提高保证金水平 B. 强行平仓

C. 限制投资者现货交易 D. 不采取任何措施

40. 以2元卖出行权价为30元的6个月期股票认购期权，不考虑交易成本，到期日其盈亏平衡点是（ ）元。 A. 32 B. 30 C. 28 D. 2

41. 以3元卖出1张行权价为40元的股票认沽期权，两个月期权到期后股票的收盘价为39元，不考虑交易成本，则其赢利为（ ）元。 A. 3 B. 2 C. 1 D. -2

42. 假设期权标的股票前收盘价为10元，合约单位为5000，行权价为11元的认购期权的

开盘参考价为1.3元，则每张期权合约的初始保证金应为（ ）元。 A. 20000 B. 50000 C. 12000 D. 5000

43. 假设期权标的ETF前收盘价为2元，合约单位为10000，行权价为1.8元的认沽期权的结算价为0.05元，则每张期权合约的维持保证金应为（ ）元。 A. 20000 B. 18000 C. 1760 D. 500

44. 假设股票价格为20元，以该股票为标的、行权价为19元、到期日为1个月的认购期权价格为2元，假设利率为0，则按照平价公式，认沽期权的价格应为（ ）元。 A. 20 B. 18 C. 2 D. 1

45. 相同标的物的认购期权X和Y。目前X期权深度实值，Y期权平值。一般来说，当其他条件不变而隐含波动率增大时，下列说法正确的是（ ）。 A．X期权的价格增幅大于Y期权的价格增幅 B．X期权的价格增幅小于Y期权的价格增幅 C．X期权的价格增幅等于Y期权的价格增长 D. 无法判断

46. 卖出1张行权价为50元的平值认购股票期权，假设合约单位为1000，为尽量接近Delta中性，应采取下列哪个现货交易策略？ A. 买入1000股标的股票 B. 卖出1000股标的股票 C. 买入500股标的股票 D. 卖出500股标的股票

47. 贵州茅台正股的市价是250元，贵州茅台九月220元认沽期权目前的权利金为10.8元。请问这些认沽期权的内在价值是多少？ A、0元 B、19.5元 C、30元 D、无法计算

48. 正股价格上升时，假设其他因素不变，认沽期权的权利金 A、一般会增加 B、一般会减少 C、会维持不变 D、无法确定

49. 某股票认购期权的行权价为55元，目前该股票的价格是53元，权利金为1元（每股）。如果到期日该股票的价格是45元，则买入认购期权的到期收益为（）元 A．-1

B．10 C．9 D．0

50. 某投资者买入1张行权价格为35元(delta=-0.1)的甲股票认沽期权，权利金为0.05元，甲股票价格为42元，。投资者买入该期权的杠杆倍数为（） A. -5 B. -84 C.-70 D.-14

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