财务报表分析作业(一)答案(5)

C.投资人投入现金 D.将库存现金送存银行

E.企业用现金购买将于3个月内到期的国库券 3.（AE ）项目形成经营活动现金流量。 A.应付账款的发生 B.购买无形资产 C.应交税金的形成 D.发行长期债券 E.支付职工工资

4.以下业务中，应在现金流量表上按净额列示的有（ABCDE ） A.银行吸收的活期存款

B.证券公司代收的客户买卖交割费 C.代客户收取或支付的款项 D.银行发放的短期贷款 E.证券公司代收印花税

5.属于收回投资所收到的现金的有（ACD） A.收回长期股权投资而收到的现金 B.收回长期债权投资的利息

C.收回除现金等价物以外的短期投资 D.收回长期债权投资资本金 E.收回非现金资产

6.取得投资收益所收到的现金，是指股权投资和债权投资而取得的（BCDE） A.股票股利

B.从子公司分回利润而收到的现金 C.从联营企业分回利润而收到的现金 D. 现金股利

E.从合资企业分回利润而收到的现金

7.在分子获得现金能力的情况时，可以选用的指标主要有（BCD） A.现金流量适合率 B.全部资产现金回收率 C.每元销售现金净流入 D.每股经营现金流量 E.现金满足投资比率

8.在现金再投资比率中，总投资具体是指（BCDE） A.对外投资 B.固定资产总额 C.流动资产 D.其他长期资产 E.营运资金

9.可以用来计算企业的业绩财务指标有很多，包括（BCDE） A.经济增加值 B.现金流量 C.每股收益 D.市场价值

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E.净收益

10.现金流量可以用来评价企业（ACE ）的能力。 A.支付利息 B.利润分配 C.偿付债务 D.生产经营 E.支付股息 三、简答题

1.什么是现金及现金等价物？在确定现金及现金等价物时应考虑哪些问题？ 答：现金流量表中的“现金”，是指企业的库存现金以及存款，具体包括现金、可以随时用于支付的银行存款和其他货币资金。现金流量表中的“现金等价物”，是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险小的投资。一项投资被确认为现金等价物必须同时具备四个条件：期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险小。

2.为什么说现金流动分析可以补充分析收益能力与偿债能力？

答：现金流量分析就是以现金流量表为主要依据，利用多种分析方法，进一步揭示现金流量信息，并从现金流量角度对企业状况作出评价。现金流量信息可以从现金角度对企业偿还短期债务能力做出更全面的评价。通过对经营活动、投资活动、筹资活动所产生的现金流入信息和流出信息的分析，可以对企业的偿债能力和支付能力作出更准确和更可靠的评价。通过现金流量和净利润的比较分析，可以对收益的质量做出评价。因此，现金流动分析可以补充分析收益能力与偿债能力。

3.综合评价的主要优点和局限性是什么？

答：综合评价是在对选定的财务比率进行实际值与标准值对比的基础上，依据其重要性系数和关系比率，确定各项指标的综合系数及总体指标的累积综合系数，并据以对企业的财务状况作出综合评价的方法。综合评价把企业作为一个整体，系统、全面、综合地对企业财务状况进行评价，并从总体意义上把握企业财务状况和经营情况的优劣。但综合评价有其局限性：这种评价方法在理论上还有待证明，技术不够完善，对于指标的选取、权重的分配、比较标准的设定以及指标的综合都有待进一步完善。 四、计算分析题

1.东方公司2000年经营活动现金流量净额为：762万元，资产负债表和利润表有关资料为：流动负债2025万元，长期负债4978万元，主营业务收入9000万元，总资产70200万元，当期固定资产投资额为536万元，存货增加200万元（洽谈经营性流动项目不变），实现净利润8008万元（其中非经营损益1000万元、非付现费用1500万元），分配优先股股利456万元，发放现金股利782万元，该公司发行在外的普通股股数50800万股。

要求：计算下列财务比率；现金流量与当期债务比、债务保障率、每元销售现金净流入、全部资产现金回收率、每股经营现金流量、现金流量适合比率、现金股利保障倍数。 解：现金流量与当期债务比=762/2025=37.63%

债务保障率=762/（2025+4978）=10.88% 每元销售现金净流入=762/9000=0.085 全部资产现金回收率=762/70200=1.09%

每股经营现金流量=（762-456）/50800=0.006 现金流量适合比率=762/（536+200+782）=50.20% 现金股利保障倍数=762/782=0.97（倍）

2.忠诚公司今年的经营利润（税后）为800万元。本年的研究与开发费用支出500万元，已按会计制度作为当期费用处理，该项支出的受益期是在明年；本年商誉摊销费用62万元，但实际上企业的商誉并无明显变化；本年的无息流动负债为24000万元；长期经营租赁资产340万元，未记入

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财务报告总资产。假设所得税率40﹪，报告总资产3800万元，资产成本率8﹪。

要求：（1）计算该企业的基本经济增加值； （2）计算该企业的披露经济增加值。 解：（1）基本的经济增加值=800-3800×8%=800-304=496（万元）

披露的经济增加值=（800/60%+500+62）×60%-（3800-2400+340）×8%

=1895.33×60%-1740×8%=998（万元）

3.某公司是一个大型普通机械制造企业，今年的净资产收益率为12﹪，总资产报酬率为9﹪，总资产周转率为4，流动资产周转率为1.1，资产负债率为46﹪，已获利息倍数为5，销售增长率为15﹪，资本积累率为18﹪。根据教材给出的标准值和权数计算其基本指标总分。

解：净资产收益率：基础分=30×0.8=24（分）

调整分=[（12-9.5）/（16.5-9.5）]×（30×1-30×0.8）=2.14（分） 总分=24+2.14=26.14（分）

总资产报酬率：基础分=12×0.8=9.6（分）

调整分=[（9-5.6）/（9.4-5.6）]×（12×1-12×0.8）=2.15（分） 总分=9.6+2.15=11.75（分）

总资产周转率：基础分=9×0.6=5.4（分）

调整分=[（0.4-0.3）/（0.5-0.3）]×（9×0.8-9×0.6）=0.9（分） 总分=5.4+0.9=6.3（分）

流动资产周转率：基础分=9×0.8=7.2（分）

调整分=[（1.1-1）/（1.2-1）]×（9×1-9×0.8）=0.9（分） 总分=7.2+0.9=8.1（分）

资产负债率：基础分=12×0.8=9.6（分）

调整分=[（46-52）/（45-52）]×（12×1-12×0.8）=2.06（分） 总分=9.6+2.06=11.66（分）

已获利息倍数：基础分=10×0.8=8（分）

调整分=[（5-2.5）/（6-2.5）]×（10×1-10×0.8）=1.43（分） 总分=8+1.43=9.43（分）

销售增长率：基础分=9×0.8=7.2（分）

调整分=[（15-10）/（38-10）]×（9×1-9×0.8）=0.32（分） 总分=7.2+0.32=7.52（分）

资本积累率：基础分=9×0.6=5.4（分）

调整分=[（18-5）/（20-5）]×（9×0.8-9×0.6）=1.56（分） 总分=5.4+1.56=6.96（分）

基本指标总分=26.14+11.75+6.3+8.1+11.66+9.43+7.52+6.96=87.86（分）

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