上海医药公司财务报表分析

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上海医药公司财务报表分析

小组成员：张玮琳 徐思 乐明丽 丁思思 吴丹梅 张靖

目录一 二 公司简介 报表分析 1.资产负债表 2.利润表 3.现金流量表 能力分析 1.偿债能力分析 2.盈利能力分析 3.营运能力分析 4.发展能力分析 总结及建议 对未来的展望

三

四 五

一、公司简介◆ 上海医药集团股份有限公司(港交所股票代号：02607;上交所 股票代号：601607)是一家总部位于上海的全国性医药产业集团，是 上海发展生物医药产业的龙头企业,是内地首家A+H大型医药上市公司， 是一家主营业务覆盖医药研发与制造、分销与零售全产业链的国内A股 市场大型医药类上市公司。上海医药集团股份有限公司股东分别是由 上海医药(集团)有限公司、上海盛睿投资有限公司、申能(集团) 有限公司以及其他公众股东组成。 ◆ 公司中医药工业制造规模和分销规模均位居中国大型制药企业第 二位，是中国唯一一家在医药产品和分销市场方面均居领先地位的垂 直一体化医药上市公司，位列中国企业500强，为上证180指数和沪深 300指数样本股，入选恒生指数成分股，H股被纳入摩根斯坦利中国指 数(MSCI)。 ◆ 上海医药集团股份有限公司拥有中央研究院以及3家国家级技术中 心和14家省(市)级技术中心，与中科院药物所等80多家著名科研院 所建立长期战略合作关系，已成功研发国家级新药277个，申报十余项 国家“重大新药创制”科技重大专项。

二. 报表分析1.资产负债表 2.利 润 表 3.现金流量表 注：以下分析主用水平分析法(即比较分析法)、趋势分析法 (即结构分析法)等分析方法。

1、资产负债表总体情况分析如下表 年份 2012 2011 2010 总资产(万元) 5106904 4766782 2816902 总负债(万元) 2336816 2168636 1628476 所有者权益合计(万元)2770088 2598147 1188426 流动资产合计(万元) 3880193 3599583 2070723 货币资金(万元) 1352540 1485005 633834 盈余公积(万元) 80213 71333 59674 未分配利润(万元) 671827 519626 311702 资本公积(万元) 1444589 1449012 343276 同比变化 年份 2012比2011 2011比2010 2012比2010 总资产(万元) 0.071352539 0.692207255 0.81295054 总负债(万元) 0.077551051 0.331696629 0.4349711 所有者权益 合计(万元)0.066178319 1.186208481 1.33088808 流动资产合计(万元) 0.077956252 0.738321833 0.87383489 货币资金(万元) -0.08920172 1.342892619 1.13390257 盈余公积(万元) 0.124486563 0.195378222 0.34418675 未分配利润(万元) 0.292904897 0.667060205 1.1553503 资本公积(万元) -0.00305242 3.221128188 3.208243515

由上表可看出： (1)上海医药集团股份有限公司的资产总额从11年的 4766782万元增加到12年的5106904万元,同比增长了7.1%, 从资产来看，公司流动资产

从11年的3599583万元增加到12 年的3880193万元，增加7.8%,其中公司货币资金降低8.9%. 从负债及股东权益来看，12年盈余公积与未分配利润分 别比11年增长了12%与29%,对总资产影响分别为1.6%与 13.1%,12年资本公积与11年相比有所下降，降了 0.3%. 上药公司12年货币资金减少的原因主为：第一：2011年 董事会决议1月29日出资12.41亿元继续收购中信医药实业有 限公司(即CHS公司)约34.76%股权，4月1日，上海医药完 成对CHS的收购，并将其纳入合并报表，从而完成对CHS 9家 股东100%的股权收购；该交易总对价达35.69亿元.第二是： 花花14.88亿元把新亚的抗生素业务从上药集团这边收进上 海医药，最终新亚药业在2011年9月完成收购. (2)亿元把新亚的抗生素业务从上药集团这边收进上海 医药，最终新亚药业在2011年9月完成收购.6

上海医药资本结构 6000000 5000000 4000000 3000000 2000000 1000000 0 2012 2011 2010 总资产(万元) 总负债(万元) 所有者权益(或股东权 益)合计(万元)

从上图可以看出： 上海医药公司总资产从2010年到2012年逐年增加，且 总资产中所有者权益所占比重稍大，说明企业偿还对外债 务、承担风险的能力较强。但综合来看，所有者权益和负 债占总资产的比例差别不大，即公司的自有资金和借入资 金量差不多。7

2、利润表总体情况分析报告日期 2012/12/31 营业收入(万元) 6807812 营业利润(万元) 279588 净利润(万元) 205287 基本每股收益(元)0.76 同比变化 2011/12/31 5489987 287373 204224 0.84 2010/12/31 3741107 207657 136825 0.69

2012比2011 营业收入(万元) 0.240041552 营业利润(万元) -0.027090228 净利润(万元) 0.005205069 基本每股收益(元) -0.095238095

2011比2010 0.467476605 0.383883038 0.492592728 0.2173913048

从上表得知,2011年，公司实现营业收入5489987万元，同比2010年 增长46%,营业利润287373万元同比增长38%,实现净利润204224万元，同比 增长49%;每股收益0.84元，同比增长22% 2012年，公司实现营业收入6807812万元，同比2011年增长24%,营业利 润279588万元，同比下降2.7%,实现净利205287万元，同比增长0.5%,每股 收益0.76,下降9.5 %。 综合上分析得：从2011年到2012年上海医药公司的营业利润有所下降。 与云南白药财务分析相比，11年，公司实现营业收入1131232万元，同比 2010年增长12%,营业利润137272万元同比2010年增长32%,实现净利润 137272万元，同比2010年增长31%;每股收益1.74同比增长31%。12年，公司 实现营业收入1368682万元，同比增长21%,营业利润180378万元，同比增长 31%,实现净利158252万元，同比增长31%。每股收益2.28,同比增长31%。 上述中可知，公司从10年到12年利润上升稳定. 从利润表总体情况看出，上海医药公司的营

业收入较多，增长幅度较大。 但是，云南白药的基本每股收益较大，股民得到的分红更多。

3、现金流量表总体情况分析报告日期 2012/12/31 现金及现金等价物净增加额(万元) -125381 经营活动产生的现金流量净额(万元) 115077 投资活动产生的现金流量净额(万元) -40127 筹资活动产生的现金流量净额(万元) -202603 2011/12/31 834426 177244 -379042 1064306 2010/12/31 126307 168609 -274297 232545

年度 现金及现金等价物净增加额(万元) 经营活动产生的现金流量净额(万元) 投资活动产生的现金流量净额(万元) 筹资活动产生的现金流量净额(万元)

同比变化 2012比2011 2011比2010 -1.150260179 5.606332191 -0.350742479 0.051213162 -0.894135742 0.3818671 -1.190361607 3.576774388

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