自考金融市场复习资料(2)

75、同业拆借市场的交易方式采用无担保的信用拆借方式。 76、信用拆借可分为直接拆借和间接拆借两种。 77、伦敦银行同业拆借市场的利率（LIBOR）

78、1996年1月3日，中国人民银行正式启动全国统一同业拆借市场，标志着中国的同业拆借市场进入了一个新的发展阶段。

79、中国外汇交易中心从2002年6月1日起为金融机构办理外币拆借中介业务，统一，规范的国内外币同业拆借市场正式启动。

80、货币市场中使用的票据有商业票据和银行承兑票据两类。

81、世界上最著名的贴现市场当属英国的伦敦贴现市场，它也是世界上最古老的贴现市场。

82、为了加快票据市场的发展，2003年6月30日，由中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心承建的“中国票据网”正式启用，这标志着全国统一的票据市场服务平台形成。

83、目前，我国短期政府债券主要有两类：短期国债和中央银行票据。 84、中央银行票据自2003年4月推出以来，其发行频率高，发行量较大，到2003年9月发行总量已达到5000亿元。

85、中国人民银行发行央行票据的目的是为了提高公开市场业务操作的灵活性和效率。

86、发行国库券的最重要专门机构是一级自营商，一级自营商往往由信誉卓著，资力雄厚的大投资银行以及商业银行组成。 87、国库券发行一般采取拍卖方式。

88、我国政府债券中的国债以中长期为主，短期国债很少。 89、2003年4月中国人民银行开始大量发行央行票据。 90、第一张大额存单是由美国的花旗银行于1961年创造的。 91、回购协议有两种：一种是正回购协议，另一种是逆回购协议。 92、回购协议的期限很短，一般是隔夜，7天，14天等。 93、我国回购交易多使用国债和央行票据做抵押品。

94、股票发行市场的参与者主要有股票发行人，股票投资者和为发行股票提供服务的中介机构。

95、根据我国目前的法律规定，商业银行，政策性银行和财务公司等金融机构不得直接进入股票市场。

96、根据是否限定认购对象来划分，股票发行方式分为公募发行和私募发行两种。 97、根据股票发行是否通过金融中介机构推销来划分，发行方式有直接发行和间接发行两种。

98、中介机构承销股票发行一般有两种做法，即代销和包销。具体来说又有两种

情况：一种是余额包销，二是全额包销。

99、根据股票认购者是否实际缴纳股金来划分，发行方式包括有偿增资，无偿增资和搭配增资三种。

100、综合类证券经营机构注册资本最低限额为5亿元人民币。

101、按照股票交易的具体内容划分，交易方式包括：现货交易，期货交易，信用交易，期权交易，股票指数期货交易，股票指数期权交易。 102、客户在证券公司开立的账户主要有现金账户和保证金账户。 103、证券交易所的组织形式基本上分为两类，即会员制和公司制。

104、证券交易所交易活动的参与者包括：经纪人，特种经纪人，证券自营商，零股交易商。

105、经纪人主要有两种，即佣金经纪人和两元经纪人。

106、纽约证券交易所规定每100股为一个成交单位，不足100股的称为零头股票。

107、证券交易所的交易原则包括：价格优先，时间优先，委托优先，成交优先。 108、各国场外交易的形式主要有三种：柜台交易，第三市场交易，第四市场交易。

109、股票的发行价格包括：平价发行，时价发行，中间价格发行，折价发行。 110、中间价格发行即股票发行价格介于票面额和市场价格之间。

111、影响股票供求关系进而造成股价波动的主要因素有：经济因素，政治因素，市场因素，心理因素。

1、债券发行市场的主要参与者包括：发行人，投资人，中介机构，签证人，保证人。

2、债券发行条件主要包括：债券利率，计息方式，债券的期限，发行价格。 3、债券的信用评级制度最早起源于美国，1909年，美国人约翰 穆迪在《铁路投资分析》一文中首先运用了债券评级的分析方法。

3、债券等级中AAA为最高级，BBB-B级债券统称为B级债券，又称作“投资家的债券”，CCC-D级债券属于投机性或赌博性的债券。 4、债券按照是否限定发行对象分为公募发行和私募发行。 5、债券按照是否通过中介机构分为直接发行和间接发行。

6、债券按照是否通过投标决定发行条件分为招标发行和非招标发行。 7、债券按照是否确定日期分为定期发行和不定期发行。 8、债券按照是否事先确定发行总额分为卖出发行和定额发行。 9、债券按照是否印制，交付有形债券分为有券发行和无券发行。 10、债券流通市场的结构包括：场内交易，场外交易。

11、我国上海，深圳证券交易所分别规定，国债可豁免上市申请与审查等事项，

但金融债券，企业债券则必须向交易所递交所需的文件。

12、我国曾出现以“3 27”风波为突出代表的市场混乱，交易所于1995年6月停止了国债期货交易。

13、债券的交易形式主要包括：现货交易，期货交易和回购协议交易。 14、债券二级市场的组织方式主要包括：证券交易所市场，银行间债券市场，银行柜台交易市场。

15、在我国，1993年至1997年6月间的国债交易主要在交易所内进行，1997年6月经国务院批准，银行间债券市场成立，2002年6月试点开设银行柜台交易。

16、银行间债券交易主要包括：债券的直接买卖和债券的回购交易。 17、银行间债券回购交易中回购双方可以选择的交割方式包括：见券付款，见款付券，券款对付。

18、债券收益率衡量方法通常有三种：即期收益率，到期收益率，提前赎回收益率。

19、从组织形式看，外汇市场大体上可以分为两类：一类是有固定交易场所的有形外汇市场，另一类是没有具体交易场所的无形外汇市场。 20、世界上大多数外汇市场都没有固定交易场所。

21、现代外汇市场的特征包括：全球化，复杂化，一体化。

22、套汇的类型主要有两种：两角套汇（直接套汇），三角套汇（间接套汇）。 23、外汇市场的主要参与者包括：商业银行，中央银行及政府主管外汇的机构，外汇经纪人，外汇交易商，外汇的实际供应者和需求者，外汇投机者。 24、按照参与外汇买卖双方的性质，外汇市场分为零售市场和批发市场。 25、外汇市场上的价格就是汇率。

26、汇率的标价方法包括：直接标价法和间接标价法。我国采用直接标价法。 27、汇率的种类包括：固定汇率与浮动汇率，基础汇率与套算汇率，即期汇率与远期汇率，买入汇率与卖出汇率，官方汇率与市场汇率，名义汇率与实际汇率。 28、外汇的市场的交易方式包括：即期外汇交易，远期外汇交易和掉期外汇交易。 29、即期外汇交易的方式分为：电汇，信汇，票汇。

30、远期外汇交易的方式按照交割日分为：固定日期交割和择期交易。 31、远期汇率的报价方式有两种：直接报出远期外汇市场的买价和卖价，不直接报远期汇率，而是报出即期汇率和升水或贴水点数，据此再计算远期汇率。 32、直接标价法下，远期汇率=即期汇率+升水，或远期汇率=即期汇率—贴水。 间接标价法下，远期汇率=即期汇率—升水，或远期汇率=即期汇率+贴水。 33、若远期汇率的报价大数在前，小数在后，则表示单位货币的远期汇率为贴水，反直，则为升水。

34、掉期交易按照交易方式可以分为：即期对远期掉期交易，远期对远期掉期交易，隔日掉期交易。

35、世界上五大黄金市场包括：香港，伦敦，纽约，芝加哥，苏黎世。 36、世界上最大的黄金产地是南非，其产量占资本主义世界黄金总产量的70%左右。

37、黄金市场分为现货市场和期货市场。

38、在同业间通过电话联系交易的欧洲型市场，一般以现货交易为主，而没有具体交易场所的美国型市场，则大多以期货交易为主。 39、黄金现货交易市场上，分为定价交易和报价交易。

40、黄金有生金和熟金之分，计量单位采用“盎司”，1盎司=31.1035克。 41、伦敦黄金市场的历史最为悠久，主要由5家经营黄金业务的著名金商组成，它们是：罗斯柴尔德父子公司，塞缪尔 蒙塔古公司，夏普 毕思理公司，约翰逊 马塞公司，莫卡塞 戈德史密斯公司。

42、苏黎世黄金市场以零售业务为主，包括金币交易，而伦敦黄金市场则以大宗批发业务为主。

43、香港黄金市场目前是仅次于伦敦和苏黎世的世界第三大黄金市场。 44、香港黄金市场有三个组成部分，即传统的香港金银贸易场，当地伦敦金市场，黄金期货市场。

45、香港黄金期货市场与现货市场不同，所有买卖都要签订合约，场内叫价用广东话。

46、我国黄金交易的报价单位为人民币元/克，金锭的最小交易单位为千克，金锭的最小提货量为6千克，在交易的种类上，采取现货实盘交易。

47、目前，上海黄金交易所指定中国工商银行，中国银行，中国建设银行，中国农业银行为清算银行。

48、金融衍生工具市场是各种金融衍生工具的交易场所，它可以是有形的，也可以是无形的。

49、股票期权是金融期权最早出现的品种。

50、1992年，上海外汇调剂中心率先创办了上海外汇期货市场，开办人民币汇率期货交易，同年12月上海证券交易所推出第一张国债期货合约。 51、1993年3月，海南出现非正式的股票指数期货交易。

52、1994年11月，深圳证券交易所认股权证交易掀起热潮，但由于我国金融市场上开展衍生金融工具的各方面条件不成熟，导致期市失常，在1995年国债期货市场出现“3 27”风波之后于5月暂时停止。

53、现代期货交易诞生在美国，期货合约最早的标的物是农产品。

54、按照交易目的的不同，金融期货市场交易者的类型主要有：商业性交易商和

非商业性交易商。

55、一般而言，合同约定期限越长，标的资产（如股票）价格波动程度越大，期权费越高。

56、证券投资基金按照规模是否固定分为封闭式基金和开放式基金。 57、证券投资基金按照组织形式分为公司型基金和契约型基金。

58、证券投资基金按照投资对象分为股票基金，国债基金，债券基金，货币市场基金，期货基金，期权基金。

59、证券投资基金按照国际特点分为在岸基金和离岸基金。

60、证券投资基金按照募集与流通方式分为私募和公募基金，上市基金和不上市基金。

61、证券投资基金按照投资运作的特点分为对冲基金，套利基金，指数基金，成长型基金，收入型基金，平衡型基金。

62、证券投资基金的当事人主要有基金管理人，基金托管人，基金份额持有人及基金服务机构等。

63、目前我国的证券投资基金为契约型。

64、基金的发起设立有注册制和审批制两种基本管理模式，目前，发达国家和地区一般采用注册制。

65、按照发行对象和发行范围，封闭式基金的发行可分为公募和私募。 66、按照发行环节的不同，封闭式基金分为自办发行和代理发行。 67、封闭式基金的发行价格包括：溢价发行，平价发行，和折价发行。 68、按照我国目前的发行方式，上网定价发行手续费由上交所，深交所按照实际认购基金成交金额的3.5%0提取。

69、我国规定，基金管理人应当自收到核准文件之日起6个月内进行基金募集。 70、开放式基金的交易可以按形式分为两种：一是通过商业银行，证券公司，保险公司等作为中介代理进行基金单位的交易，二是和基金管理公司的基金经理人直接进行基金单位的交易。

71、申购和赎回是开放式基金的基本交易种类。

72、根据投资目标的不同，可以把证券投资基金分为成长型基金和收入型基金。 73、成长型基金由于投资策略和投资风险的不同，可以分为：积极成长型基金，长期成长型基金，成长兼收入型基金。

74、我国基金发行时一般按照1.01元/基金单位的价格发行，其中0.01元为发行费用。

75、在绝大多数时候，封闭式基金的价格均低于资产净值，即处于折价交易状态。我国从1998年发行封闭式新基金后，经历了一个从溢价到折价的过程。 76、美国封闭式基金折价幅度一般在10%—20%之间。

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