期货基础知识考试样卷2016年3月31日

期货基础知识考试样卷(2016年3月31日)

一、单项选择题（共60题，每小题0.5分，共30分）以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。 1．期货市场可对冲现货市场价格风险的原理是（ ）。

A．期货与现货价格变动趋势相同，且临近到期日，两价格间差距变小 B．期货与现货价格变动趋势相反，且临近到期日，两价格间差距变大 C．期货与现货价格变动趋势相同，且临近到期日，价格波动幅度变小 D．期货与现货价格变动趋势相同，且临近到期日，价格波动幅度变大 2．对小麦当期需求产生影响的是（ ）。

A．小麦期初库存量 B．小麦当期生产量 C．小麦当期进口量 D．小麦当期出口量

3．进行多头套期保值时，期货和现货两个市场出现盈亏相抵后有净盈利的情形是（ ）。（不计手续费等费用） A．基差走强 B．基差走弱 C．基差不变 D．基差为零

4．期货公司开展资产管理业务时，（ ）。 A．与客户共享收益，共担风险

B．依法既可以为单一客户办理资产业务，也可以为特定多个客户办理资产管理业务 C．应向客户做出保证其资产本金不受损失或者取得最低收益的承诺 D．可以以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同账户间进行买卖 5．作为商品期货合约的标的资产，不要求具备的条件是（ ）。

A．规格或质量易于量化和评级 B．价格波动幅度大且频繁 C．供应量较大，不易为少数人控制和垄断 D．具有一定规模的远期市场

6．在正向市场进行牛市套利确保盈利的条件是（ ）（不计交易费用）。 A．价差扩大 B．近远月合约价格同时上涨 C．近远月合约价格同时下跌 D．价差缩小

7．如果英镑兑人民币汇率为9.3500，中国的A公司想要借入1000万英镑（期限5年），英国的B公司想要借入9350万元人民币（期限5年）。市场向他们提供的固定利率如下表：

若两公司签订人民币和英镑的货币互换合约，则双方总借贷成本可以降低（ ）。 A．1% B．2% C．3% D．4%

8．利用股指期货可以（ ）。

A．进行套期保值，降低投资组合的系统性风险 B．进行套期保值，降低投资组合的非系统性风险 C．进行投机，通过期现市场的双向交易获取超额收益 D．进行套利，通过期货市场的单向交易获取价差收益

9．理论上，假设其他条件不变，紧缩的货币政策将导致（ ）。

A．国债价格上涨，国债期货价格下跌 B．国债价格下跌，国债期货价格上涨 C．国债价格和国债期货价格均上涨 D．国债价格和国债期货价格均下跌

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10．在期权到期前，如果股票支付股利，则理论上以该股票为标的的美式看涨期权的价格（ ）。 A．比该股票欧式看涨期权的价格高 B．比该股票欧式看涨期权的价格低 C．与该股票欧式看涨期权的价格相同 D．不低于该股票欧式看涨期权的价格

11．4月初，某农场注意到玉米期货价格持续下跌，决定减少当年玉米的种植面积，这体现了期货市场可以使企业（ ）。 A．锁定生产成本，实现预期利润 B．利用期货价格信号，组织安排现货生产 C．关注产品的产量和质量 D．对冲大豆价格波动的风险

12．日K线是用当日的（ ）画出的。

A．开盘价、收盘价、最高价和最低价 B．开盘价、收盘价、结算价和最高价 C．开盘价、收盘价、平均价和结算价 D．开盘价、结算价、最高价和最低价

13．某钢材贸易商签订合同，约定在三个月后按固定价格购买钢材，此时该贸易商的现货头寸为（ ）。 A．空头 B．多头 C．既不是多头也不是空头 D．既是多头也是空头 14．证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务时，可以（ ）。

A．代理期货公司为客户进行期货交易 B．代理期货公司为客户进行期货结算 C．代客户利用证券资金账户划转期货保证金 D．协助期货公司办理开户手续 15．（ ）是郑州商品交易所上市的期货品种。

A．棕榈油期货 B．燃料油期货 C．豆油期货 D．菜籽油期货

16．假设沪铜和沪铝的合理价差为32500元/吨，下列情形中，理论上套利交易盈利空间最大的是（ ）。

A．① B．② C．③ D．④

17．国内某公司在5月26日会收到200万美元货款。为规避汇率风险，该公司于4月1日卖出20手6月份到期的美元兑人民币期货合约。至5月26日，该公司收到货款并按当天的汇率兑换人民币，同时将6月份期货合约对冲平仓。4月1日

和5月26日相关市场汇率如下表所示。

则公司实际获得了（ ）万元人民币。（合约规模为每手10万美元） A．1204 B．1220 C．1216 D．1224

18．若股指期货的理论价格为2960点，无套利区间为40点，当股指期货的市场价格处于（ ）时，存在套利机会。 A．2940和2960点之间 B．2980和3000点之间 C．2950和2970点之间 D．2960和2980点之间

19．投资者做空10手中金所5年期国债期货合约，开仓价格为98.880，平仓价格为98.120，其盈亏是（ ）元（不计

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交易成本）。

A．-76000 B．76000 C．-7600 D．7600

20．某交易者以0.0100美元/磅的价格买入一张3个月后到期的铜看涨期货期权，执行价格为2.2200美元/磅，此时，标的铜期货价格为2.2250美元/磅。则该交易者（不考虑交易费用）损益平衡点为（ ）美元/磅。 A．2.2100 B．2.2300 C．2.2200 D．2.2250

21．下列关于期货交易与远期交易的说法，正确的是（ ）。

A．都具有较好的流动性，所以形成的价格都具有权威性 B．信用风险都较小

C．交易均是由双方通过一对一谈判达成 D．期货交易是在远期交易的基础上发展起来的

22．当石油输出国组织（OPEC）宣布减少石油产量时，如果其他条件不变，国际原油价格将（ ）。 A．上涨 B．下跌 C．不受影响 D．保持不变

23．下列情形中，属于基差走弱的是（ ）。

A．基差从-100元/吨变为-80元/吨 B．基差从100元/吨变为-120元/吨 C．基差从-100元/吨变为100元/吨 D．基差从100元/吨变为125元/吨 24．下列关于期货交易所职能的表述，不正确的是（ ）。 A．设计期货合约、安排合约上市 B．发布期货市场信息 C．制定并实施期货交易规则 D．确定期货价格 25．在进行期货交易时，下单量必须是（ ）的整数倍。

A．交易单位 B．报价单位 C．最小变动价位 D．每日价格最大波动限制

26．外汇看涨期权空头可以通过（ ）的方式平仓。

A．卖出同一外汇看跌期权 B．买入同一外汇看跌期权 C．卖出同一外汇看涨期权 D．买入同一外汇看涨期权

27．在我国，某交易者在4月28日卖出10手7月份白糖期货合约同时买入10手9月份白糖期货合约，价格分别为5350元/吨和5400元/吨。5月5日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，7月和9月合约平仓价格分别为5380元/吨和5480元/吨。该套利交易（ ）元。（白糖期货交易单位为10吨/手，不计手续费等费用） A．盈利2500 B．盈利5000 C．亏损5000 D．亏损2500

28．我国国债期货的最后交易日为合约到期月份的（ ），遇法定节假日顺延。 A．第一个周五 B．第二个周五 C．第三个周五 D．第四个周五 29．（ ）是国债期货最便宜可交割债券。

A．隐含回购利率最高的债券 B．隐含回购利率最低的债券 C．转换因子最大的债券 D．转换因子最小的债券

30．下列关于看涨期权交易策略的说法，正确的是（ ）。

A．预测标的资产价格将横盘整理，可考虑卖出看涨期权赚取权利金 B．为对冲标的资产空头头寸，可考虑卖出看涨期权 C．卖出看涨期权可实现低价买进标的资产的目的 D．波动率高对看涨期权空头有利 31．上证50ETF期权是（ ）的上市品种。

A．中国金融期货交易所 B．上海期货交易所 C．上海证券交易所 D．深圳证券交易所

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32．国际大宗商品大多以美元计价，如果其他条件不变，美元升值，大宗商品价格（ ）。 A．上涨 B．下跌 C．保持不变 D．变动方向不确定

33．根据确定具体点价时间点的权利归属划分，点价交易可分为（ ）。

A．公开竞价和协商定价 B．场内交易和场外交易 C．卖方叫价和买方叫价 D．双方叫价和第三方叫价

34．连玉米07（C1607）期货合约的申买价为1500元/吨，申卖价为1460元/吨，假设前一成交价为1490元/吨，则成交价为（ ）元/吨。

A．1500 B．1460 C．1490 D．1450 35．在我国，（ ）为期货交易提供结算服务。

A．期货交易所 B．中国期货业协会 C．期货市场监控中心 D．中国证监会

36．假设当前6月和9月欧元兑美元外汇期货价格分别为1.1180和1.1190。10天后，6月和9月合约价格分别变为1.1190和1.1195。如果欧元兑美元汇率波动0.0001（表示波动1个“点”），则价差（ ）。 A．扩大了5个点 B．缩小了5个点 C．扩大了15个点 D．缩小了15个点

37．某交易者决定做小麦期货合约的投机交易，确定最大损失额为50元/吨。若以2850元/吨买入20手合约后，下达止损指令应为（ ）。

A．① B．② C．③ D．④ 38．进行股指期货套期保值时，（ ）。 A．交易者持有股票组合，同时做多股指期货

B．交易者需要在期货市场和股票市场上持有相反的头寸

C．交易者需要同时在期货市场买卖两个或两个以上的股指期货合约 D．只能对冲与指数成份股相同的股票组合的价格风险 39．基点价值是指（ ）。

A．利率变化一个基点引起的债券价格变动的绝对额 B．利率变化一个基点引起的债券价格变动的百分比 C．利率变化100个基点引起的债券价格变动的绝对额 D．利率变化100个基点引起的债券价格变动的百分比 40．看跌期权多头可以通过（ ）的方式平仓。 A．卖出相关看跌期权 B．买入相关看跌期权 C．卖出同一看涨期权 D．买入同一看涨期权

41．（ ）的成立，标志着中国期货市场进入商品期货与金融期货共同发展的新阶段。 A．中国期货市场监控中心 B．中国金融期货交易所 C．中国期货业协会 D．中国期货投资者保障基金

42．期货合约成交后，如果（ ）。

A．成交双方均为建仓，持仓量不变 B．成交双方均为平仓，持仓量增加

C．成交双方中买方为开仓、卖方为平仓，持仓量不变 D．成交双方中买方为平仓、卖方为开仓，持仓量减少

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43．在正向市场中，基差的值（ ）。

A．为正 B．为负 C．大于持仓费 D．为零 44．通过期转现交易，不可以实现（ ）的目的。

A．节约搬运、整理和包装等交割费用 B．灵活商定交货品级、地点和方式 C．提高资金的利用效率 D．合理避税

45．期货结算机构职能包括（ ）等。

A．提供期货交易的场所、设施和服务 B．管理期货交易所财务 C．担保期货交易履约 D．管理期货公司财务 46．外汇掉期交易可以通过（ ）实现。

A．外汇即期交易+外汇远期交易 B．外汇即期交易+外汇期权交易 C．外汇远期交易+外汇期货交易 D．外汇即期交易+外汇期货交易

47．在我国，3月25日，某交易者买入10手5月LLDPE期货合约同时卖出10手7月LLDPE期货合约，价格分别为9340元/吨和9440元/吨。4月11日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，5月和7月合约平仓价格分别为9440元/吨和9460元/吨。该套利交易的价差（ ）元/吨。

A．扩大80 B．扩大90 C．缩小90 D．缩小80 48．股票期权（ ）。

A．在股票价格上升时对投资者有利 B．在股票价格下跌时对投资者有利 C．多头负有到期行权的权利和义务 D．多头可以行权，也可以放弃行权 49．某日，中金所T1606的合约价格为99.815，这意味着（ ）。 A．面值为100元的10年期国债期货价格为99.815元，不含应计利息 B．面值为100元的10年期国债期货价格为99.815元，含有应计利息 C．面值为100元的10年期国债，收益率为0.185% D．面值为100元的10年期国债，折现率为0.185%

50．在不考虑交易费用的情况下，买进看涨期权一定盈利的情形有（ ）。

A．标的物的市场价格在执行价格以上 B．标的物的市场价格在执行价格以下 C．标的物的市场价格在执行价格与损益平衡点之间 D．标的物的市场价格在损益平衡点以上

51．期货合约由（ ）统一制定。

A．期货公司 B．期货交易所 C．中国期货市场监控中心 D．证监会

52．期货行情分时图是根据期货合约的（ ）连线构成。

A．买入申报价格 B．成交价格 C．卖出申报价格 D．结算价格

53．交易者为对冲其持有的或者未来将卖出的商品或资产价格下跌风险，在期货市场建立空头头寸，被称为（ ）。 A．卖出套期保值 B．买入套期保值 C．卖出套利 D．买入套利

54．下列关于国内商品交易所的表述，正确的是（ ）。

A．均是公司制期货交易所 B．菜籽油和棕榈油是郑州商品交易所的上市品种 C．均以营利为目的 D．会员大会是交易所的最高权力机构

55．持仓限额制度与（ ）紧密相关。

A．保证金制度 B．涨跌停板制度 C．大户报告制度 D．每日结算制度

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