四川大学网络教育学院模拟试题(A卷)课程名称：财务管理[(3)

改正：

4．如果没有现金折扣或者企业不放弃现金折扣，则利用商业信用筹集资金没有实际成本。 判断： 对 改正：

三、问答题（本大题共3小题，第1、2小题每小题6分，第3小题每小题8分，共20分）

1、答：财务杠杆作用是指那些仅支付固定性资金成本的筹资方式（如债券、优先股、租赁等）对增加所有者（普通股持有者）收益的作用。

财务杠杆作用的产生是因为在企业资金总额中有一部分仅支付固定性资金成本（如债券利息、优先股股利、租赁费等）的资金来源。当税息前利润增大时，在一般情况下，每一元利润所负担的固定性资金成本就相对减少，而使每一普通股分得的利润有所增加。

普通股每股利润的变动率对于税息前利润的变动率的比率，能够反映这种财务杠杆作用的大小程度，称为财务杠杆系数。其计算公式如下： 财务杠杆系数=普通股每股利润变动率/税息前利润变动率

财务杠杆系数=税息前利润÷ [税息前利润-利息-租赁费-优先股股利/（1-所得税税率）]

2、答：金融市场是指资金供应者和资金需求者双方借助于信用工具进行交易而融通资金的市场，广而言之，是实现货币借贷和资金融通，办理各种票据和有价证券交易活动的市场。 金融市场有两个基本特征：

（1）金融市场是以资金为交易对象的市场；

（2）金融市场可以是有形的市场，也可以是无形的市场。 金融市场的构成要素，通常认为有三个： （1）资金供应者和资金需求者 （2）信用工具

（3）调节融资活动的市场机制

3、答：信用政策是企业根据自身营运情况制定的有关应收帐款的政策。主要由信用期限、信用标准、现金折扣和收帐政策四个方面内容构成。 评估客户信用状况的五C评估法是西方传统的信用资格评价方法，是指企业评价用户信用的五个方面因素：

（1）品质。这是评价客户信用时需要考虑的首要因素，指客户将力图偿还其债务的可能性。

（2）能力。指客户支付货款的能力。它部分地由过去的有关记录和商业方法测定，有时也由企业对用户进行实际考察来完成。

（3）资本。指客户的财务状况，一般通过分析财务报表得到一些资料，如负债比率、流动比率、速动比率等。

（4）担保品。指客户为获得企业的信用而提供非企业作为担保抵押品的资产。 （5）行情。指将会影响到客户偿债能力的情况，如经济发展趋势，某一特定地区或部门的特殊发展方向等。

这五个方面的资料来自企业以前同客户的交往，并可由性能较为完整的外部收集

系统作为有益补充。

四、计算题（本大题共3小题，每1小题10分，共30分） 1． 解：（1）2002年年初对B设备投资额的终值为：

60,000×[（F/A,8%,3）－1]= 60,000×(3.2464－1)=134,784（元） 2）2002年年初各年预期收益的现值之和为：

50,000×（P/A,8%,3）=50,000×2.5771=128,855(元)

2． 解：（1）甲材料的经济订货量=（2×36000×1250÷10）1/2=3000吨 （2）经济订货量的存货成本=（2×36000×1250×10）1/2=30000元 （3）最优订货批次=36000÷3000=12次

3．解：（1）流动比率=3,930÷1,980=1.98 （2）资产负债率=3,519÷5685=61.90% （3）已获利息倍数=420÷147=2.86

（4）存货周转率=8,355÷1,249.5=6.69（次）

（5）应收帐款周转率=360×1,249.5÷8,355=54（天） （6）固定资产周转率=9,645÷1755=5.50（次） （7）总资产周转率=9,645÷5,685=1.70（次） （8）销售净利率=165÷9,645=1.71% （9）总资产报酬率=420÷5,685=7.39% （10）自有资金利润率=165÷2,166=7.62%

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