从马克思经济危机理论看当今世界金融危机

从马克思经济危机理论看当今世界金融危机

金融0972班09号

赵琳

摘要：

马克思经济危机理论是马克思主义学说的重要组成部分，它揭示了资本主义经济危机的实质和根源。当前研究这一理论对于应对当今世界金融危机、重新审视资本主义具有重要的现实价值。从马克思经济危机理论的实质、美国金融危机爆发的根源等进行解读和剖析，进而坚定中国特色社会主义市场经济体制的信心。

关键词：马克思经济危机理论；次级贷款；金融危机；虚拟资本；社会主义

一、马克思经济危机理论的主要内容：

马克思对经济危机的理论阐述，是从《政治经济学批判大纲》开始的，经过《剩余价值理论》的发展，最后在《资本论》中完成对经济危机的系统研究，论述了经济危机周期产生的可能性和现实性，建立了完整的经济周期理论体系。马克思经济危机理论主要有以下几个方面的内容： （一）资本主义经济危机的可能性。

马克思关于经济危机的论述是从商品流通形式的分析开始的。在简单商品经济条件下，货币作为流通手段和支付手段，就蕴藏着经济危机的可能性。当直接的物物交换发展为以货币为交换媒介的商品流通后，卖与买分裂为两个独立的过程。一个人卖了自己的产品并不一定要马上买回自己需要的别人的产品，就可能造成另外的人卖不出自己的产品，这是危机可

能性的第一种形式。货币执行支付手段职能以后，商品是以赊销形式出卖的，虽然商品已经转手，但商品的价值并没有真正实现，商品所有者之间形成错综复杂的债务连锁关系。因此，这里包含着一个直接的矛盾，在各种支付互相抵销时，货币只是观念上的价值尺度，而在必须进行实际支付时，人们需要的是实在的货币，一旦有一个或几个债务人不能如期支付，就 会引起连锁反应，使整个支付信用关系遭到破坏，从而进一步增大了经济危机出现的可能性。但是，在简单商品经济条件下，发生以上两种危机的可能性只是潜在的可能性。马克思指出，“这种可能性要发展为现实，必须有整整一系列的关系，从简单商品流通的观点来看，这些关系还根本不存在”。 ①在资本主义商品经济条件下，经济危机才会从可能转变为现实。 （二）资本主义经济危机的根源。

资本主义经济危机的本质是生产相对过剩的危机。马克思既不像亚当?斯密那样，认为资本主义经济危机是一般的生产过剩的危机，也不像西斯蒙第和马萨斯那样，认为资本主义经济危机是消费不足的危机，马克思认为，资本主义经济危机实质上是相对生产过剩的危机。所谓相对生产过剩，有四个方面的含义：一是生产相对于有货币支付能力的需求的过剩，摘要：马克思经济危机理论，是在辩证唯物主义和历史唯物主义世界观、方法论指导下形成的对经济危机二是生产

①

马克思：《资本论》（第3卷），北京：人民出版社，1975年版，第490页。

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相对于一定价格水平下的需求的过剩，三是生产相对于一定市场规模的过剩，四是生产相对于保存资本价值和增殖资本价值的过剩，或相对于一定利润的过剩。资本主义经济危机的深刻根源在于资本主义的基本矛盾，它是资本主义经济制度的必然产物。资本主义生产的社会性与生产资料占有的资本主义私有制这一基本矛盾从一开始就具有对抗性，并且随着资本主义的发展而日益尖锐，也使资本主义再生产过程的各种矛盾日益激化，主要表现为个别企业内部生产的有组织性与整个社会生产的无政府状态之间的矛盾，生产无限扩大的趋势与劳动群众有支付能力的需求相对不足之间的矛盾。正如马克思所指出的，“一切真正的危机的最根本的原因，总不外乎群众的贫困和他们的有限的消费，资本主义生产却不顾这种情况而力图发展生产力，好像只有社会的绝对的消费能力才是生产发展的界限②”。

（三）资本主义经济危机爆发的主要杠杆。

马克思在考察生息资本和信用制度的基础上，对资本虚拟化的形成原因、本质及其对经济生活的影响作了深入分析，论述了虚拟资本的过度扩张是加速经济危机爆发的主要杠杆。马克思指出，虚拟资本是以有价证券形式存在的、能给持有者带来一定收入的资本。有价证券，“即使是对收益的可靠支取凭证（例如国家证券），或者是现实资本的所有权证书（例如股票），它们所代表的资本的货币价值也完全是虚拟的，是不以它们至少部分地代表的现实资本的价值为转移的③”。马克思分析了虚拟资本的独特运动形式。这种独特性是指，虚拟资本虽然只是现实资本的代表，但它的运动却能独立于现实资本。它可以不停地转手，其市场价格可以脱离名义价值即所代表的现实资本价值而变动。这样，“一切资本好象都会增加一倍，有时甚至增加两倍，因为有各种方式使同一资本，甚至同一债权在不同的人手里以不同的形式出现④”。马克思认为，资本的贪婪本性驱动着虚拟资本的扩张。“资本害怕没有利润或利润太少，就象自然界害怕真空一样⑤”，于是，资本所有者“周期地患有一种狂想病，企图不用生产过程作媒介而赚到钱”。在发达的信用制度下，由于“很大一部分社会资本为资本的非所有者所使用”，因而可以“拿社会的财产，而不是自己的财产来进行冒险”，“没有准备资本甚至没有任何资本而完全依赖货币信用进行投机”，这些因素都会促使虚拟资本和信用货币的膨胀。虚拟资本和信用货币过度膨胀孕育着货币危机。虚拟资本同普通商品一样具有买卖分离的风险，一样最终要向货币转化，而虚拟资本的市场价值更大、货币要求权更多，因而风险也更高。马克思这样描述道：“在危机中，会出现这样的要求：所有的汇票、有价证券和商品应该能够同时一起兑换成银行货币，而所有的银行货币又应该都能立即同时再兑换成金”，“货币在恐慌时期还是在那里；但每个人都当心不让它转化为借贷资本，即借贷货币；每个人都抓住它不放，以便应付实际的支付需要”。 （四）资本主义经济危机的周期性。

马克思十分形象地指出，资本主义经济危机好像彗星一样有规律地反复出现，经过一定时期后就会重复发生。资本主义的每一个经济周期都是由繁荣、危机、萧条和复苏四个环节所构成的，“不断重复出现周期——工商业繁荣、生产过剩、危机恐慌、经常的萧条、逐渐复苏，而复苏并不是长期好转的先兆，而是

②③

马克思：《资本论》（第3卷），北京：人民出版社，1975年版，第557页。 马克思：《资本论》（第3卷），北京：人民出版社，1975年版，第557页。 ④

马克思：《资本论》（第3卷），北京：人民出版社，1975年版，第534页。 ⑤

马克思：《资本论》（第3卷），北京：人民出版社，1975年版，第839页。

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新的生产过剩和新的危机的先兆??”。在这四个环节中，危机是关键环节，既是一个经济周期的终点，又是另一个经济周期的起点，资本主义经济周期表现为经济不断走向危机和不断摆脱危机的过程。 （五）资本主义经济危机的国际传染。

马克思从货币充当世界货币职能以及国际信用关系的角度分析了经济危机在国际间的传染机制。马克思指出，在世界市场上，一国的进口过剩，同时就是另一国的出口过剩，它们都是生产过剩在外贸领域的表现，—旦发生进口过剩或出口过剩，就会出现巨额支付差额，从而产生国际信用中断的危机。马克思说：“一切国家同时出口过剩（也就是生产过剩）和进口过剩（也就是贸易过剩），物价在一切国家上涨，信用在一切国家膨胀，接着就在一切国家发生同样的总崩溃”，“支付差额和贸易之间平时运用的期限，由于危机而废除或缩短，所有的支付都要一下子结清”。由此可见，国际贸易是经济危机跨国传染或转嫁的媒介。马克思还认为，贸易顺差有助于一国缓和经济危机，但是这并不意味着顺差国就不会产生经济危机。他明确指出：“出现贸易逆差和贸易顺差的市场会同时发生危机”。

（六）资本主义经济危机的双重后果。

马克思辩证地看待资本主义经济危机的影响，认为周期性发生的经济危机既具有破坏作用，也具有建设作用。他指出，危机不仅意味着再生产过程的矛盾的爆发，还意味着这些矛盾的暂时的、局部的解决。经济危机的建设作用主要表现在两个方面：一方面是危机促使资本主义生产暂时恢复平衡，另一方面，危机促成固定资本的更新和扩大，从而为社会生产力向 更高水平发展打下物质基础。

二．马克思危机理论对当前金融危机的阐释以及同当代资本主义经济危机的联系

1.马克思经济危机理论，是在辩证唯物主义和历史唯物主义世界观、方法论指导下形成的对经济危机的系统阐述。在经济学思想史上，马克思和恩格斯第一次科学地揭示了资本主义经济危机的周期性，建立了一套较为完整的经济周期理论体系。从方法论的角度来说，马克思经济危机理论具有以下几个特色：

（一）马克思经济危机理论运用科学抽象法，全面、系统地阐明了资本主义经济危机周期产生的原因和必然性。

虽然马克思以前的经济学家，如亚当?斯密就有资本主义经济危机的思想萌芽，西斯蒙第、马尔萨斯、欧文等学者也探讨过经济危机的原因，但他们只是停留在对资本主义经济的表面现象作一些具体描述。马克思运用辩证唯物主义的思想方法，也就是从具体到抽象再从抽象到具体的科学抽象法，揭示了资本主义经济运动的规律性，形成了有关经济危机周期的完整的科学的理论体系。《资本论》第一卷从资本生产过程入手，阐明了危机的可能性，这是逻辑的开端，是最抽象、最一般的危机表现形式；第二卷通过对资本流通过程的分析，叙述了危机可能性的发展，由抽象的可能形式展开为现实的可能形式；第三卷阐述了危机的现实表现形式，包括生产过剩危机和货币信用危机，完成了经济危机从可能到现实转化的逻辑论述。各个部分的阐述相互联系，环环相扣，使《资本论》成为“一个艺术的整体，而经济危机理论就像一条红线贯穿于《资本论》的整个论述之中。 （二）马克思经济危机理论运用唯物史观的研究方法，科学揭示了资本主义经济危机周期的制度根源。

资产阶级经济学者研究资本主义经济周期，大多对制度因素视而不见、避

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而不谈。例如，凯恩斯从唯心主义的认识论出发，通过有效需求这一概念，将总产出下降和失业率上升的原因归结为心理因素，认为是消费者开支赶不上收入增加快的倾向和资本家对投资回报的悲观预期引起的有效需求不足，影响了对劳动力的需求。我们并不否认人的主观心理对有效需求是有影响的，但是，单纯用人的主观心理去解释社会经济的客观现象，不可能揭示经济运行的内在规律，其结果只会掩盖事物的真相。又如，西方制度经济学也试图从经济制度的角度探讨资本主义经济周期现象，然而他们所谓的制度不过是基本经济制度的实现形式，只是停留在制度的操作层面而已，并不涉及社会基本矛盾。重视制度分析并且强调基本经济制度分析是马克思主义经济周期理论与资产阶级经济周期理论的根本区别所在。马克思从唯物史观出发，通过对资本主义生产方式的微观和宏观分析，揭示了资本主义生产的本质是剩余价值生产，由于追逐剩余价值，资本家有着无限扩大资本积累的欲望；揭示了资本有机构成提高所导致的相对人口过剩和工人阶级贫困化倾向的资本主义积累规律，是有效需求不足的真正根源，是生产过剩危机的深层基础。与马克思所作的深刻分析比较起来，资产阶级经济学者对经济危机周期形成原因的阐述显得十分肤浅和苍白。

（三）马克思经济危机理论既揭示了资本主义经济危机的特殊性，又揭示了经济周期的一般性。

马克思在《资本论》中指出，只要存在商品、货币交换，就存在生产过剩危机的可能性，这种可能性在商品生产和交换广泛发展、信用货币制度得以确立之后就会转变为现实性，这是经济周期形成的客观前提；经济周期形成的根本原因在于社会的基本矛盾，在于经济利益关系的冲突，只要存在经济利益关系的矛盾，就有了经济周期现象的深层原因；经济周期既对生产力具有破坏作用，又有着不可忽视的促进作用，因而人们对经济周期并不是无所作为的，可以采取货币信用调节、固定资本更新等办法来熨平经济周期波动。

2.美国金融危机。

美国传统工业部门在21世纪初发展缓慢，导致其他经济部门的发展受到限制，整个经济形势出现大衰退的迹象。但纽约股市经过不断哄抬，在2008年上半年股指一直上扬。由于经济呈现持续低迷状态，投资者的信心和希望在2008年9月下旬彻底破灭。广大投资者开始疯狂抛售股票，股市崩溃，投资者的财富几乎一夜之间就化为乌有，人们纷纷赶往银行换兑存款，这就直接导致银行相继倒闭，引起银行的货币体系和信用体系崩溃。马克思曾深刻地指出：“危机最初不是在和直接消费有关的零售商业中暴露和爆发的，而是在批发商业和向它提供社会货币资本的银行中暴露和爆发的。”⑥美国次贷问题及所引发的支付危机，其最根本原因是美国房价下跌引起的次级贷款对象的偿付能力下降，归根结底是信用问题。危机爆发后所有的资本和银行都严格限制新的信用，以便保证它们本身用以支付的储备。然而在资本主义生产中，再生产过程的全部联系都是以信用为基础的。“和资本一同发展起来的信用制度由此崩溃时，会更加严重起来，由此引起强烈的严重危机，突然的强制贬值，以及再生产过程的实际的停滞和混乱，从而引起再生产的实际的缩小”。⑦银行倒闭后，随着信用制度崩溃引起再生产萎缩，大量工商企业的正常运转由于失去了资金支持也相继宣告破产，生产部门收缩。工人因此大量失业，人民生活水平大幅下降，更无力去市场购买商品。这样

⑥

中共中央马克思恩格斯列宁斯大林著作编译局．马克思恩格斯全集（第25卷）[M]．北京：人民出版社，1974． ⑦

马克思，恩格斯《.马克思恩格斯全集》（第23卷）[M].北京：人民出版社，1972.

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就造成了资本主义商品市场的崩溃。由借贷资本的绝对不足而导致的闲置产业资本与失业劳动人口的过剩，不可避免地同时并存。资本主义生产关系与其增长的生产力之间的矛盾明显地暴露出来，导致危机的产生。2001年以后的五年间美国房价不断上扬，刺激了抵押贷款机构超常规发展的欲望。一些银行等放贷机构纷纷降低贷款标准，使得大量收入较低、信用记录相对较差的人加入了贷款购房者的行列，成为所谓“次贷购房者”。受利益的驱动，越来越多的人加入投机楼市的队伍中，银行、房地产贷款公司等金融机构为了拓展业务，大力推广次级贷款，特别是推出可调利率抵押型贷款（ARM）等这些高风险的房贷按揭品种。同时通过不断翻新的金融创新特别是资产证券化，与次贷伴随的衍生物向整个证券市场蔓延，金融机构再通过高杠杆运作取得高额收益——纷纷发行商业票据或者以持有的证券作为抵押向货币市场借贷资金，然后将这些低利率获得的资金投向高收益的投资品种，从而获得两者之间的利差。在美国宽松货币政策的诱惑下，次贷在美国飞速发展。在房价上涨过程中，按揭者可以通过再按揭来缓解还款压力，而银行则因为抵押物不断升值而不惧还贷风险，购房者、放贷机构、负责打包资产支持证券的银行和购买这部分证券的投资者，各取所需，皆大欢喜。为防止市场消费过热，2005年到2006年，美联储先后加息17次，利率从1％提高到5．25％，越来越多的次贷购房者无力偿还贷款，房地产泡沫开始破灭，次贷危机由此拉开帷幕，金融危机也就不可避免地汹涌而来。

三．.马克思经济危机理论及对社会主义市场经济建设的启示 一．社会主义市场经济发生经济危机的可能性。

当前，我国运行的是社会主义市场经济体制，社会主义市场经济体制也存在着发生经济危机的可能性。

第一，从生产社会化和生产资料私人占有之间的矛盾来看。马克思认为经济危机发生的原因有“三个主要事实：”一是“生产资料集中在少数人手中”，并转化为社会的生产能力”，二是“劳动本身由于协作，分工以及劳动和自然科学的结合而组织成为社会的劳动；”三是“世界市场的形成”。但这三个事实并不是资本主义制度特有的，而是商品经济发展到市场经济的必然结果。当今社会主义生产已是社会化大生产，而社会主义企业是“产权清晰，责权明确”的独立主体，以追求自身利润和财富的最大化为经营目标。由此可见。生产社会化与生产资料私人占有之间的矛盾也存在于社会主义市场经济。

第二，从个别企业生产的有组织性和整个社会生产的无政府状态之间的矛盾来看。恩格斯说过“社会生产的无政府状态已经表现出来，并且愈来愈走向极端。但是，资本主义生产方式用来加剧社会生产中的这种无政府状态的主要工具正是无政府状态的主要对立物；每一个别生产企业中的社会化生产所具有日益加强的组织性。”我国的社会主义市场经济具有市场经济的一般特征，企业以追求利润和增加财富为经营目标，这就决定了企业的生产经营行为更多的是只考虑到微观而难以顾及宏观，产品的供求失衡也在所难免。

第三，从生产无限扩大的趋势和有支付能力的需求相对缩小之间的矛盾来看。马克思认为“资本主义生产包含着绝对发展生产力的趋势”，他指出“社会消费力即不取决于绝对的消费力，而是取决于以对抗性的分配关系为基础的消费力，生产力越发展，它就越和生产关系的狭隘基础发生冲突。”从我国目前发生的情况来看，不少产品的生产能力利用率低下，城乡居民储蓄存款持续上升。虽然种种迹象表明我国已经初步进入买方市场，但消费不足的问题仍然困扰着社会

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主义市场经济的发展。

二．中国社会主义市场经济该如何防御经济危机。

第一，构建一个稳健，协调可持续资源配置中发挥基础性作用的经济体制，它要求充分的经济自由。但市场也有失灵的时候，政府应当担任“舵手”的角色。在市场经济发展过程中积极迎接挑战，防范经济危机于未然。

第二，调整产业结构，由粗放型向节约型转变，转变经济增长方式。中国作为发展中国家保持一定的经济增长速度是必需的，但不应当盲目追求速度而忽视质量，经济增长不等于经济发展，靠搞投资得到的高增长是不能持久的，而且容易造成资源浪费，结构失衡。我国正处于经济增长方式转变的时期，要求把投资重点转向技术创新，设备改选上，同时注重产业结构的调整，推动传统产业的升级。

第三，调整收入分配，避免两极分化，增大有效需求。当前我国高收入阶层消费需求高度饱和，而低收入阶层消费需求的低层次徘徊，导致社会消费格局的分化，进一步加剧了社会供求结构的矛盾与失衡。在当前情况下，采取适当措施，减轻农民负担，完善社会保障制度，调整个人所得税等等。努力缩小贫富差距，提高社会公平。不仅具有重要的政治意义，也有重要的经济意义。

第四，加快深化金融体制改革，谨防通货紧缩和通货膨胀。在我们社会主义经济运行中引起经济危机的宏观经济表现是通货紧缩和通货膨胀现象，所以避免经济危机发生的实际经济操作就是防止经济运行过程中过分紧缩和过度膨胀。通过经济，法律手段使国民经济在

紧缩和膨胀的平衡线上下波动运行。

总之，面对此次国际金融危机，我们有必要认真学习马克思当年撰写《资本论》的求实精神和创新勇气，创造性地运用马克思主义的基本原理和方法，同时吸收和借鉴相关的研究成果，更深入地分析国际金融危机的成因，更全面地总结国际金融危机的教训更密切地关注国际金融危机的走势，更有针对性地提出防范国际金融危机冲击、应对西方大国转嫁金融风险、保持我国经济平稳健康较快发展的思路和办法。

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