2011 CPA 财务成本管理 第十四章 营运资本投资 习题(4)

C.采取临时措施增加的费用 D.停工待料损失

31.以下属于现金持有量存货模式的特点有( )。

A.存货模式是一种简单、直观的确定最佳现金持有量的方法 B.存货模式假定现金的流出量波动大且难以预知 C.存货模式方法不具有普遍应用性 D.存货模式计算出来的现金持有量比较保守

32.在成本分析模式下，一般要考虑企业持有现金的相关成本有( )。 A.机会成本 B.管理成本 C.短缺成本 D.转换成本

33.关于最佳现金持有量确定的存货模式和随机模式，下列说法正确的有( )。

A.存货模式和随机模式均将机会成本作为现金持有量确定的相关成本 B.存货模式和随机模式均将交易成本作为现金持有量确定的相关成本 C.存货模式认为每期现金交易金额是确定的 D.随机模式认为每期现金交易金额是随机变量 34. 下列各项中，与企业储备存货有关的成本有( )。 A.取得成本 B.管理成本 C.储存成本 D.缺货成本

35.在确定经济订货量时，下列表述中正确的有( )。

A.随每次进货批量的变动，变动性订货成本和变动性储存成本呈反方向变化 B.变动性储存成本的高低与每次进货批量成正比 C.变动性订货成本的高低与每次进货批量成反比

D.年变动储存成本与年变动订货成本相等时的采购批量，即为经济订货量 三、计算分析题

1. 某企业现金收支状况比较稳定，预计全年需要现金7200000元，一次交易成本为225元，有价证券年收益率为10%。运用最佳现金持有量确定的存货模式计算：

(1)最佳现金持有量。

(2)确定交易成本、机会成本。 (3)最佳现金管理相关总成本。 (4)有价证券交易间隔期。

2.某商业企业估计在目前的营运政策下，今年销售将达100万件。该公司只销售一种商品，商品销售单价为10元，销售的变动成本率为0.8，资 金成本为16%。目前的信用政策为N/25，即无现金折扣。由于部分客户经常拖欠货款，平均收现期为30天，坏帐损失为1%，收账费用为10000元。该 公司的财务主管拟改变信用政策，信用条件为N/40，预期影响如下：销售量增加1万件;增加部分的坏帐损失比率为4%;全部销售的平均收现期为45天，收 账费用为15000元，一年按360天计算，设存货周转天数保持90天不变，应付账款平均余额占存货余额50%保持不变。 要求：

(1)计算改变信用政策预期占用资金变动额。 (2)计算改变信用政策预期税前利润变动额。

3.某公司是一家亚洲地区的玻璃套装门分销商，套装门在香港生产然后运至上海。管理当局预计年度需求量为10000套。套装门的购进单价为395元(包括运费，单位是人民币，下同)。与定购和储存这些套装门相关资料如下： (1)去年的订单共22份，总处理成本13400元，其中固定成本10760元，预计未来成本性态不变。

(2)虽然对于香港源产地商品进入大陆已经免除关税，但是对于每一张订单都要经双方海关的检查，其费用为280元。

(3)套装门从生产商运抵上海后，接受部门要进行检查。为此雇佣一名检验人员，每月支付工资3000元，每个订单的抽检工作需要8小时，发生的变动费用每小时2.5元。

(4)公司租借仓库来存储套装门，估计成本为每年2500元，另外加上每套门4元。

(5)在储存过程中会出现破损，估计破损成本平均每套门28.5元。 (6)占用资金利息等其他储存成本每套门20元。 (7)从发出订单到货物运到公司所在地需要6个工作日。 (8)为防止供货中断，该公司设置了100套的保险储备。 (9)该公司每年经营50周，每周营业6天。 要求：

(1)计算经济批量模型公式中“订货成本”。 (2)计算经济批量模型公式中“储存成本”。 (3)计算经济订货批量。

(4)计算每年与批量相关的存货总成本。 (5)计算再订货点。

(6)计算每年与储备存货相关的总成本。 四、综合题

1.某商业企业2010年有两种信用政策可供选用：?

甲方案预计应收账款平均周转天数为45天，其收账费用为0.1万元，坏账损失率为货款的2%。

乙方案的信用政策为(2/10，1/20，n/90)，预计将有30%的货款于第10天收到，20%的货款于第20天收到，其余50%的货款于 第90天收到(前两部分货款不会产生坏账，后一部分货款的坏账损失率为该部分货款的4%)，收账费用为0.15万元。假设该企业所要求的最低报酬率为 8%。该企业按经济订货量进货，假设购销平衡、销售无季节性变化。甲方案的年销售量为3600件，进货单价60元，售价 100元，单位储存成本5元(包括占用资金利息)，一次订货成本250元;乙方案的年销售量4000件，改变信用政策预计不会影响进货单价、售价、单位储 存成本、一次订货成本等，所有销货假设均为赊销。

要求：为该企业采取何种信用政策做出决策，并说明理由

2.某企业生产中使用的A标准件既可自制也可外购。若自制,单位成本为6元,每次生产准备成本500元，每次生产准备时间需要2天,每日产量 40件;若外购,购入价格是单位自制成本的1.5倍,从发出订单到货物到达需要3天时间，一次订货成本20元。A标准件全年共需耗用7200件,储存变动 成本为标准件价值的10%，假设一年有360天,设单位缺货成本为10元。 企业生产每日需要的零件数量为 需要量 概率

18 0．15

19 0．2

20 0．3

21 0．2

22 0．15

问:(1)若不考虑缺货的影响，判断企业应自制还是外购A标准件? (2)确定企业当库存零件水平为多少时应进行生产准备。 (3)企业平均存货占用资金为多少? 参考答案及解析 一、单项选择题 1. 【答案】B

【解析】预防需要是企业为应付意外紧急情况而需要保持的现金支付能力。 2. 【答案】B

【解析】本题的考核点是现金资产的特性。现金资产的流动性强，但收益性较差，所以，持有过量现金可能导致的结果是资产流动性提高、偿债能力提高、财务风险降低和收益水平下降。 3. 【答案】D

【解析】投机性需要是指置存现金用于不寻常的购买机会，比如购入股票及有价证券等，但除了金融和投资公司外，一般地讲其他企业专为投机性需要而特殊置存现金的不多。

4. 【答案】A

【解析】本题的主要考核点是最佳现金持有量确定的成本分析模式和存货模式均需考虑的共性因素。最佳现金持有量，成本分析模式就是持有现金而产生 的机会成本与短缺成本之和最小时的现金持有量。存货模式就是能够使现金管理的机会成本与交易成本之和保持最低的现金持有量，即为最佳现金持有量。由此可 见，在确定最佳现金持有量时，成本分析模式和存货模式均需考虑的因素是持有现金的机会成本。 5. 【答案】D

【解析】总流动资产投资=流动资产周转天数×每日成本流转额=流动资产周转天数×每日销售额×销售成本率，从公式可以看出选项ABC使流动资产投资需求增加。销售利润率增加，在其他不变的情况下，则说明销售成本率下降，所以D正确。 6. 【答案】A

【解析】本题的考核点是存货成本。B选项：“商品买价”属于购置成本;C、D选项：“存货占用资金应计利息”和“存货的保险费”属于储存成本中的变动成本。 7. 【答案】B

【解析】本题的考核点是现金的持有动机。A选项属于为满足交易动机而持有现金;C、D选项属于为满足投机动机而持有现金。 8. 【答案】B

【解析】本题的主要考核点是最佳现金持有量确定的随机模式。现金最高持有量=3×9000-2×2500=22000(元)，所以，目前的现金持有量未达到现金最高持有量，不予理会。 9. 【答案】A

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