财务分析各章习题集答案(6)

1．流动比率=(320+1350+980)/1 300= 204% 速动比率=(2 650 - 980)/1 300= 128% 现金比率= 320/1 300= 25%

资产负债率=(1 300+1 100)/3 800= 63.16% 存货周转率=6 600/[ (720+980)/2)=7.76（次）

应收账款周转率=8 500/[(1 170 +1350)/2]=6.75（次） 利息保障倍数= (500+150+230)/500=1.76（倍） 2．将计算结果填人下表：

财务比率 流动比率 速动比率 现金比率 资产负债率 存货周转率 应收账款周转率 利息保障倍数 本公司 204% 128% 25% 63.16% 7.76次 6.75次 1.76倍 行业平均水平 200% 100% 20% 50% 6次 9次 4倍

从计算结果可以看出，该公司短期偿债能力的三项指标均超过了行业平均水平，说明该公司的短期偿债能力较强，但也可能存在应收账款占用过多，周转速度较慢的情况，存货占用年末比年初也有所增加，但周转速度快于行业平均水平，说明公司可能在降低成本方面有成效。

该公司存货周转速度高于行业平均水平，但应收账款周转速度却比行业平均水平低，说明企业存货利用效果好，但应收账款管理存在问题，对此，应分析公司的应收账款政策制定是否合理。

利息保障倍数低于行业平均水平，说明公司的利息支付保障程度低，主要是由于公司的利息费用过高所致，对此，应结合公司的融资结构作进一步分析评价。 习题四：

平均应收账款=(35十40)/2= 37.5（万元） 平均存货=( 80+ 100)/2=90（万元）

应收账款周转天数= (37.5×360)/800= 16.875（天） 存货周转天数= (90×360)/500= 64.8（天） 营业周期= 16.875+ 64.8= 81.675（天） 习题五：

流动负债=流动资产／流动比率= 80/200%= 40（万元） (l)流动比率=(80+20-14)/(40+6) =186.96% (2)流动比率=(80 - 4)/(40+6)=165.22% (3)流动比率=(80 - 6)/(40 -6)=217.65% 习题六：

(1) 指标年初 年末 流动比率425/205 = 2.07515/250 = 2.06

速动比率(425 - 192)/205 =( 515 - 244)/250 = 1.141.084

现金比率50/205 = 0.2445/250 = 0.18

(2)资产负债率550/1 200 = 45.83a0/1 300 = 46.92%

股东权益比率650/1 200 = 54.17% 690/1 300 = 53.08% 负债权益比率550/650 = 84.62% 610/690 = 88.41% 有形净值债务率550/650 = 84.62% 610/690 = 88.41% (3)应收账款比率160/1 200 = 13.330/1 300 = 14.62% 存货资产比率192/1 200 = 16$4/1 300 = 18.77%

流动资产比率425/1 200 = 35.42 Q5/1 300 = 39.62% 固定资产比率775/1 200 = 64.58x5/1 300 = 60.38% 流动资产与固定425/775 = 54.84Q5/785 = 65.61% 资产比率

(4)利息保障倍数(45 +150)/45 = 4.33 (5)分析评价：

计算结果表明，该公司短期偿债能力的相关指标都超过了标准，单纯从数量上看，短期偿债能力很强。年末比年初有所降低，但仍高于标准。对此，应结合公司的资金周转率指标做进一步分析评价，如果公司的应收账款周转率和存货周转率降低，可能说明公司存在大量的应收账款不能收回情况或存货超储积压状况，资产的流动性降低，影响公司的短期偿债能力。

从资本结构的相关指标看，负债率低于50%，说明公司的资本结构基本合理，长期偿债能力有保障。但也应结合公司的获利能力才能作出准确评价。如果公司的获利能力很强，负债率低可能说明公司没有充分运用财务杠杆作用。

从资产结构的相关指标看，流动资产比重有所提高，固定资产比重有所下降，对此应结合公司的行业特点和资金周转情况等进行分析。 习题七：

交易内容 利息保 负债 负债权 有形净值 障倍数 比率 益比率债务率

(1)以抵押贷款购买固定资产 一+++ (2)以短期借款购买存货 一++ + (3)宣布发放现金股利 0++ +

(4)发行普通股收到现金 0一一一 (5)偿还长期借款 +一一一

(6)将债券转化为普通股股票 +一一一

(7)以高于成本价格销售存货 ++ 0 0

(8)宣布发放股票权利 - 0 0 0 习题八：

分析评价：该公司的短期投资、应收账款和存货的比重均有所下降，导致了流动资产比率的降低，从而使非流动资产中固定资产比重大幅度上升。流动资产中，货币资金比重有所上升，说明公司的资产变现能力及抵御风险的能力增强，但其机会成本也必然增加；短期投资的大幅度降低，说明公司整体流动资产变现能力有所减弱，资产的风险性增大。因此可以说，该公司的流动资产项目结构变动不够理想。 非流动资产中，流动性最强而且惟一能直接带来收益的资产是长期投资，而其比重也有所下降，尽管下降幅度不大，也对非流动资产的内部结构造成了不良影响，固定资产比重的大幅度上升，A并非全部是由于无形资产和长期待摊费用比重的下降，而是包含了部分流动资产的转移，这也说明公司总资产的变现能力下降，资产风险增强。

要对公司的资产项目结构做客观评价，还必须根据公司内外环境、条件的变化，结合行业标准进行。

第三章利润表答案

一、判断题 1．息税前利润是指没有扣除利息和所得税的利润，即等于利润总额与利息支出之和。(√ ) 2．利润表附表反映了会计政策变动对利润的影响。 ( × ) 3．公司发行优先股时，应当对稀释性每股收益指标的分母进行调整。 (× )。 4．销售成本变动对利润有着直接影响，销售成本降低多少，利润就会增加多少。 ( × ) 5．按我国现行会计制度规定，企业当期实现的净利润即为企业当期可供分配的利润。 (× )

6．企业成本总额的增加不一定意味着利润的下降和企业管理水平的下降。 (√ ) 7．运用水平分析法可以更深入地说明销售费用的变动情况及其合理性。 (× ) 8.利润表是反映企业在一定会计期间经营成果的静态时点报表。 ( × ) 9.企业利润表一般采用单步式结构的利润表。( × )

10.利润表中“资产减值损失”项目应根据“资产减值损失”账户发生额分析填列。 ( √ )

11.一个合理的利润结构，应当是经营性利润在利润总额中占有绝对大的比重。 ( .√ )

12.一般来说，市盈率高，表明投资者对该公司的发展前景看好，愿意出较高的价格购买公司股票，所以，市盈率越高越好。 (× )

13.从长远来看，企业已获利息倍数应大于l，如果已获利息倍数小于l，则企业一定无法支付到期利息。 (.× )

14.一般认为，资本保值增值率越高，表明企业的资本保全状况越好，所有者权益增长越快，债权人的债务越有保障。 ( √ ) 15．总资产报酬率越高，净资产收益率就越高。 (× ) 16．净资产收益率是反映盈利能力的核心指标。 (√ ) 二、单选题

1．企业提取法定盈余公积是在( B )。

A. 提取法定公益金之后 B．弥补企业以前年度亏损之后 C．支付各项税收的滞纳金和罚款之后 D．支付普通股股利之前

2．销售品种构成变动会引起产品销售利润变动，主要是因为(D )。 A．各种产品的价格不同 B．各种产品的单位成本不同 C．各种产品的单位利润不同 D．各种产品的利润率高低不同 3．销售品种构成变动会引起产品销售利润变动，主要是因为(D )。 A．各种产品的价格不同 B．各种产品的单位成本不同 C．各种产品的单位利润不同 D．各种产品的利润率高低不同 4．我国企业的利润表一般采用( C )格式。

A．账户式 B．报告式 C．多步式 D．单步式

5．为销售本企业商品而专设的销售机构的职工薪酬应计入(D )。 A．财务费用 B．营业外支出 C．管理费用 D．销售费用 6.( A )不仅包含了主营业务利润，而且包含了其他业务利润。 A．营业收入 B.利润总额 C．净利润 D．营业利润

7．债权人为鼓励债务人在规定的期限内付款，而向债务人提供的债务减让称为( D )。 A．商业折扣 B．销售退回

C．销售折让 D．现金折扣

8．在收入的构成中，( D )反映了企业生产经营的基本结果，是形成利润的最主要来源。 A．投资收益 B．其他业务收入

C．主营业务收入 D．营业收入 9．工业企业产品销售成本是指( A )。

A．已售产品的实际生产成本 B．直接材料

C．直接人工 D．间接费用

10．企业行政管理部门为组织和管理生产经营活动而发生的各种费用构成企业的( B )。 A．营业费用 B．管理费用

C．财务费用 D．期间费用

11.( A )是企业在一定时期内的净利润与资产平均总额的比率。 A．资产报酬率 B．资产现金流量回报率 C．净资产收益率 D．资本金收益率

12．销售毛利是指企业的销售收入净额与(A )的差额。 A．销售成本 B．生产成本

C．销售税金 D．期间费用

13.( D )是税后净利润扣除优先股股利后的余额，除以发行在外的普通股平均股数。 A．市盈率 B．股利支付率 C．每股股利 D．每股利润

14.股利支付率，也称股利发放率，是普通股每股股利与(D )的比率。它表明股份公司的净收益中有多少用于股利的分配。 A．市盈率 B．股利支付率 C．每股股利 D．每股利润

15.成本费用利润率是指( D )与主营业务成本、期间费用之和的百分比。它反映每百元成本费用支出能获得的利润。

A．应税所得额 B．息税前利润 C．净利润 D．利润总额

16.利润表是根据各损益账户的( .B )填列的。

A.期初余额 B.本期发生额 C.期末余额 D.以上都不是 17.下列经济业务会提高已获利息倍数的是( D )。 A.贷款购买厂房 B.宣布并支付现金股利 C.所得税税率降低 D.成本下降增加利润 18.下列不属于期间费用的项目是( B )。

A.销售费用 B.营业成本 C.管理费用 D.财务费用 三、多项选择题

1．下列各项，属于影响企业利润因素的是( BCDE )。

A．股东权益 B．收入 C．费用 D．利得 E．损失 2．下列各项，属于期间费用的有(CDE )。

A．营业税费 B．制造费用 C．财务费用 D．销售费用 E．管理费用 3．财务费用项目分析的内容包括( BCDE )。

A．借款总额 B．利息支出 C．利息收入 D．汇兑收益 E．汇兑损失 4．对利润项目的阅读与分析，主要包括(CDE )。 A.营业收入 B．投资净收益 C．营业利润 D．利润总额 E．净利润

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